陆奇捷：请审视投身P2P的初心 网贷行业的终点是服务三农

引言

P2P网贷行业到了关键时刻。

它现在需要坚强站在疾风骤雨下，回答来自各个层面、包括从业者本身的疑问。

此刻，需要把最真实的P2P网贷行业，把一批代表性平台的真实情况，把一批企业家、协会代表的想法和行动，呈现给市场、参与者和关心P2P网贷的人。

这是艰难的，但是，有勇气才有未来。

为此，零壹财经推出系列专访，请P2P网贷行业的关键人物，给出关键答案。

本文为零壹财经推出的"关键时刻，关键回答"P2P网贷系列专访之--对话翼龙贷总裁陆奇捷。

陆奇捷认为，6、7月份P2P网贷集中爆发危机，原因有很多：部分平台的内在缺陷、金融去杠杆、备案延期引起投资人恐慌、强行刚兑导致平台流动性枯竭、公信力较强平台的出事引发更大的震荡等。

虽然7月底8月初市场有回暖迹象，但短期内完全扭转市场局面绝非易事。

在网贷行业经历了去伪存真的自我清洗后，陆奇捷期待新的发展机遇：市场趋于理性，头部平台的用户集中度开始提升，三农市场成为P2P网贷未来发展的重要方向。

危机源于多方面风险累积  剧烈自我清洗还将持续

陆奇捷认为，金融本身具有不稳定性，易受经济大环境影响。虽然P2P行业本身理应作为单纯的信息中介，但根据国内环境因地制宜，回归中介本质需要平稳过渡，目前依然承担金融风险。

金融去杠杆影响的不止P2P网贷，证券、基金等传统金融行业也受到波及，P2P网贷尚未成熟到可以无视风雨的地步，它还年轻，还有很长的路要走。

加上原本将落实的网贷备案一再延期，引发投资人猜疑，猜疑经过发酵演变成更范围大的恐慌。

公信力较强如投之家、牛板金等平台的出事，更加剧了这种恐慌。

整个市场的恐慌之下，对平台本身应对风险的能力是个大考验，遗憾的是，一些平台并没有成熟的抵抗风险的体系。

自2013年开始，P2P网贷蓬勃发展，部分平台盲目扩张，精于营销，却并不具备成熟的金融服务能力，加上投资方对于平台规模的过度渴望积累了巨大风险。市场形势严峻时，从资产质量到常规运营等方面的缺陷加速暴露，最终爆雷。

这些是P2P网贷在发展初期留下的后遗症，曾经发展的速度越快，清洗的过程就将越激烈。

行业劣币的出清需要过程，在陆奇捷看来，短期内想要完全肃清并不容易。

危机下应反思：投身P2P网贷初心不同导致结果迥异

"在前路并不太明朗的局势下，现存平台更应该回首自己投身P2P网贷行业的初心，想想自己进入这个行业的目的是什么。"

某些平台初心很简单：听说这个行业来钱快，单纯想捞点钱走人，于是形势不好就卷款跑路溜之大吉。

还有其它行业眼见P2P网贷火热，横插一脚想要分一杯羹。部分企业通过涉足P2P网贷进行自融，融入资金用于关联企业资金周转。P2P本身所携带的高风险被传导到这些机构，最终一链崩而整环塌，只能黯然宣布停业清盘，渴望"良性退出"。

或某些资本方希望通过平台规模的扩大提升市值，获得更丰厚的资本回报，盲目推进平台规模扩张。事实则是跑得越快，摔得越狠。

还有些企业入场则是为了服务小微用户，做传统金融业务的补充。在市场疯狂扩张、同行跑马圈地的时候，依旧坚持自己的选择，扎根服务传统金融服务无法触及到的人群。

危机来临时，首当其冲的恰恰是那些跑马圈地时扩张较快的平台，扎实服务小微的平台受到的影响会小很多。

陆奇捷认为，作为P2P平台理应考虑自己的业务究竟能够为投资人解决什么问题，为借款人解决什么问题，这才是P2P网贷的根本。

"P2P网贷能够得以高速发展，是市场、监管给予互联网金融的一次尝试机会，这个行业的所有成员都应该利用充分发挥互联网属性，利用互联网载体，服务传统金融所覆盖不到的人群，这样这个行业才有存在的意义。"

快速创造一群富翁，并不是P2P网贷发展的初心。

备案不是一纸牌照  而是运营风险的诸多把控

同其他平台高管一样，陆奇捷呼吁P2P备案能够尽快落地。

"备案并不是部分人眼中的合规性牌照，证明平台拥有从业资格，备案的本质是对平台发展提出更多规范性的限制。"

比如经营规模上的限制。P2P网贷行业是从野蛮无序、蒙昧未分的无监管时代发展起来的，浓重的互联网属性让行业在发展的过程中风险如滚雪球一般壮大。每个经营周期都存在一定的风险：借款人逾期不还，投资人信心下降等，如果一味追求扩张，累积起的风险或许会将平台焚为灰烬。

再比如对关联交易的限制。某些平台受股东影响，定位为上市公司或其他行业的融资平台，进行自融操作，某一端出现问题，金融业务将失去其最重要的流动性，遭遇枯竭风险，规模愈大，反应愈烈。

P2P网贷行业还很年轻，需要监管看着它长大，更需要这个行业内所有的玩家都能清晰明确的知道这个行业存在的意义--应该为谁服务。

既然名称叫做互联网金融，那就应该承担起金融应有的普惠民众的义务，这是陆奇捷的态度。

城市资产端质量变差  质朴的三农用户或成突破点

近二十年来，整体国内经济环境形势与M2（现实与潜在购买力）等指数的增长是与蓬勃发展的房地产市场相绑定的，城市市场被过度开发。

央行公布的数据显示：过去几年中国居民贷款因房地产行业呈现爆炸式增长，尤其是2016年以来，房贷加速增长，使得居民净存款从2016年2月到达顶峰后开始加速下行，仅仅22个月，就减少了近6万亿。

在中长期贷款受限的同时，2017全年居民短期贷款增加1.83万亿元，同比增长181.8%。这些贷款也绝大多数被用于房市。

《中国工薪阶层信贷发展报告》显示：中国居民杠杆率（住户部门债务/GDP）正在快速走高，即将突破50%。美国的居民杠杆率从20%上升到50%用了近40年时间，而我国只用了不到10年时间，杠杆率就翻了一倍多。

房地产市场逐步高危的情况下，经济仍要保持快速增长，是否应该继续将发展重心放在高度虚拟化的城市端市场？

陆奇捷认为，还有另一个未被开发、更加广袤、蕴含很多机遇的新市场--三农市场等待发掘。

相对城市市场，三农市场的资产端更质朴，社会关系相对简单，借款人的资金用途看得见、摸得着，借贷风险相对可控。

"对于投资人来讲，还可以实现投资收益之外的需求。投资人可以清楚地看到每一笔借出资金成为服务三农产业中某一实质部分，明白自己闲置资金对扶贫工作做出了实实在在的贡献。这将成为资金端聚拢的一大优势。"

资金端聚拢与资产端风控的双向优势，让陆奇捷笃信"网贷行业的终点是服务三农"。